Hedging avec des options Il ya deux raisons principales pourquoi un investisseur utiliserait des options: spéculer et à la couverture. La spéculation Vous pouvez penser à la spéculation que les paris sur le mouvement d'une sécurité. L'avantage des options est que vous n'êtes pas limité à faire un profit seulement lorsque le marché monte. En raison de la polyvalence des options, vous pouvez également faire de l'argent quand le marché descend ou même de côté. La spéculation est le territoire dans lequel le gros argent est fait - et perdu. L'utilisation des options de cette manière est la raison pour laquelle les options ont la réputation d'être risqué. C'est parce que lorsque vous achetez une option, vous devez être correct dans la détermination non seulement la direction du mouvement des stocks, mais aussi l'ampleur et le calendrier de ce mouvement. Pour réussir, vous devez prédire correctement si un stock va monter ou descendre, et combien le prix va changer ainsi que le délai qu'il faudra pour que tout cela se produise. Et n'oubliez pas les commissions Les combinaisons de ces facteurs signifie que les chances sont empilées contre vous. Alors pourquoi les gens spéculent avec des options si les chances sont si biaises En dehors de la polyvalence, son tout sur l'utilisation de levier. Lorsque vous contrôlez 100 actions avec un contrat, il ne prend pas beaucoup d'un mouvement de prix pour générer des profits substantiels. Couverture L'autre fonction des options est la couverture. Pensez à cela comme une police d'assurance tout comme vous assurez votre maison ou votre voiture, les options peuvent être utilisés pour assurer vos investissements contre un ralentissement. Les critiques d'options disent que si vous êtes tellement incertain de votre sélection d'actions que vous avez besoin d'une haie, vous ne devriez pas faire l'investissement. D'autre part, il ne fait aucun doute que les stratégies de couverture peuvent être utiles, en particulier pour les grandes institutions. Même l'investisseur individuel peut en bénéficier. Imaginez que vous vouliez profiter des stocks technologiques et de leur potentiel, mais vous vouliez aussi limiter les pertes. En utilisant les options, vous seriez en mesure de limiter votre inconvénient tout en profitant de la pleine hausse d'une manière rentable. La couverture est souvent considérée comme une stratégie d'investissement avancée, mais les principes de couverture sont assez simples. Lisez la suite pour une compréhension de base de la façon dont cette stratégie fonctionne et comment elle est utilisée. (Pour une couverture plus approfondie de ce sujet, lisez «Comment les entreprises utilisent les dérivés pour couvrir le risque.») Couvertures quotidiennes La plupart des gens, qu'ils le sachent ou non, participent à la couverture. Par exemple, lorsque vous souscrivez une assurance pour minimiser le risque qu'une blessure efface vos revenus ou que vous achetiez une assurance-vie pour soutenir votre famille dans le cas de votre décès, il s'agit d'une couverture. Vous payez l'argent en sommes mensuelles pour la couverture fournie par une compagnie d'assurance. Bien que la définition de couverture de couverture soit un investissement destiné à limiter le risque d'un autre investissement, l'assurance est un exemple de couverture du monde réel. Hedging by the Book Hedging, dans le sens du mot Wall Street, est mieux illustré par l'exemple. Imaginez que vous souhaitez investir dans l'industrie florissante de la fabrication de cordons élastiques. Vous savez d'une entreprise appelée Plummet qui révolutionne les matériaux et les conceptions pour faire des cordes qui sont deux fois plus bon que son concurrent le plus proche, Drop, alors vous pensez que la valeur de la part Plummets va augmenter au cours du mois prochain. Malheureusement, l'industrie de la fabrication de cordages élastiques est toujours susceptible de changements soudains dans les règlements et les normes de sécurité, ce qui signifie qu'il est assez volatile. C'est ce qu'on appelle le risque industriel. Malgré cela, vous croyez en cette entreprise - vous voulez juste trouver un moyen de réduire le risque de l'industrie. Dans ce cas, vous allez à la couverture en allant longtemps sur Plummet tout en court-circuitant son concurrent, Drop. La valeur des actions concernées sera de 1 000 pour chaque société. Si l'industrie dans son ensemble monte, vous faites un profit sur Plummet, mais perdent sur Drop, espérons-le pour un modeste gain global. Si l'industrie prend un coup, par exemple, si quelqu'un meurt bungee jumping, vous perdez de l'argent sur Plummet mais faire de l'argent sur Drop. Fondamentalement, votre bénéfice global (le bénéfice d'aller long sur Plummet) est minimisé en faveur de moins de risque de l'industrie. Cela est parfois appelé un commerce en paires et il aide les investisseurs à prendre pied dans les industries volatiles ou trouver des entreprises dans des secteurs qui ont un certain type de risque systématique. (Pour en savoir plus, lisez le tutoriel Short Selling et When To Short A Stock). La couverture de l'expansion a augmenté pour englober tous les domaines de la finance et des affaires. Par exemple, une société peut choisir de construire une usine dans un autre pays vers lequel elle exporte son produit afin de se protéger contre le risque de change. Un investisseur peut couvrir sa position longue avec des options de vente ou un vendeur à découvert peut couvrir une position par le biais d'options d'achat. Les contrats à terme et autres produits dérivés peuvent être couverts par des instruments synthétiques. Fondamentalement, chaque investissement a une certaine forme d'une couverture. En plus de protéger un investisseur de divers types de risques, on croit que la couverture permet au marché de fonctionner plus efficacement. Un exemple clair de ceci est quand un investisseur achète des options de vente sur un stock pour minimiser le risque à la baisse. Supposons qu'un investisseur a 100 actions dans une entreprise et que le stock de la société a fait un fort passage de 25 à 50 au cours de la dernière année. L'investisseur aime toujours le stock et ses perspectives d'avenir, mais est préoccupé par la correction qui pourrait accompagner un tel mouvement fort. Au lieu de vendre les actions, l'investisseur peut acheter une option de vente unique, ce qui lui donne le droit de vendre 100 actions de la société au prix d'exercice avant la date d'expiration. Si l'investisseur achète l'option de vente avec un prix d'exercice de 50 et un jour d'expiration de trois mois à l'avenir, il pourra garantir un prix de vente de 50, peu importe ce qui arrive au stock au cours des trois prochains mois. L'investisseur paie simplement la prime d'option, qui fournit essentiellement une certaine assurance contre le risque de baisse. (Pour en savoir plus, lisez les prix Plonging Buy A Put) La couverture, que ce soit dans votre portefeuille, dans votre entreprise ou ailleurs, consiste à diminuer ou à transférer les risques. C'est une stratégie valide qui peut aider à protéger votre portefeuille, votre foyer et vos affaires contre l'incertitude. Comme avec tout compromis de récompense de risque, la couverture des résultats dans des rendements inférieurs que si vous pariez la ferme sur un investissement volatil, mais il abaisse le risque de perdre votre chemise. Wiki Comment couvrir les investissements La couverture se produit quand un investisseur fait un investissement de contrepoids pour compenser le risque inhérent à un autre investissement theyve fait. (Pour la lecture connexe, voient des stratégies de couverture pratiques et abordables et la couverture avec ETFs: Une alternative rentable. Une couverture est principalement utilisée pour réduire les risques de marché défavorables. Il s'agit habituellement de prendre une position de compensation pour les exploitations. Une couverture parfaite est celle qui réduit tous les risques (sauf pour les coûts des primes). Étapes Modifier la méthode Une des Quatre: Classic Pairs Trade Hedge Edit Rechercher la couverture classique tout en stock trading. Son souvent appelé un commerce de paires, car il cherche à réduire le risque en prenant une position opposée dans une seconde sécurité dans le même secteur. Déterminez votre position. Si vous êtes long un stock et que vous voulez réduire le risque de baisse, vous devrez court un autre stock. Si vous êtes à court d'un stock, et vous voulez réduire le risque de hausse, vous aurez à aller longtemps sur un autre stock. Identifier le secteur du marché. Si vous avez une position longue dans Exxon (ticker: XOM), vous voudrez choisir un concurrent dans ce même secteur, comme Shell (RDS A) ou Conoco Phillips (COP). Il s'agit de se protéger contre les risques de l'industrie, car la plupart des actions d'un secteur se suivent dans de grands mouvements de marché. Si vous choisissez un stock d'un secteur différent, la fiabilité de votre couverture sera réduite car certains secteurs sont négativement corrélatifs (comme dans les stocks d'or récemment). Déterminer la valeur marchande de votre position. Supposez que vous êtes long 25 actions de Conoco, qui est le commerce à 40, donc votre taille de position est de 1000. Vous voulez protéger ce 1000, alors vous décidez de choisir Shell comme votre couverture, qui se négocie à 50. Puisque vous voulez couvrir 1000 dans les stocks de long, vous voudrez aller à court 1.000, donc vous vendez 20 actions courtes de Shell . Conoco: 40,00 25 1,000 Shell: 50,00 (-20) (-1,000) Bénéfice (perte) total: 0 Regardez l'amusement commencer. Poursuivant cet exemple, prétendons, le lendemain, le gouvernement réduit la taxe sur le pétrole, et les deux entreprises bondissent. Conoco: 44,00 25 1,100 --gt 100 bénéfice Shell: 52,50 (-20) (-1,050) --gt (-50) Vous avez raison sur votre choix de Conoco performants, car il saute jusqu'à 10 ) Perte Profit (perte) total: 50 Une semaine plus tard, il y a une chute du marché. Conoco, étant (dans ce scénario) la compagnie la plus résiliente (que vous avez repéré dans votre analyse financière) tombe seulement 30 tandis que Shell tombe 40. Conoco: 30,80 25 770 --gt (-230) perte Shell: 31,50 (-20) -630) --gt 370 profit Bénéfice (perte) total: 140 En utilisant le hedge de trading classique de couples, vous parvenez à réduire votre risque et à marcher loin de ce qui aurait été une perte 230 avec un profit 370. Investir n'est pas toujours aussi facile, cependant. Si Conoco avait été la compagnie à la traîne, vous auriez marché avec une perte. Le commerce des paires n'est pas une haie parfaite. Si c'était le cas, tout le monde l'utiliserait. Évaluer le risque. Les options comportent moins de risques si vous achetez des options uniquement. Ils fournissent beaucoup de levier pour investir, mais sont également des outils très utiles pour la couverture. Certains investisseurs choisissent un LEAP (une option à long terme pendant des années, où la plupart des options durent quelques mois). Les LEAPS portent des primes plus élevées, car elles permettent une meilleure chance d'amélioration des cours des actions au fil du temps. Déterminer votre position dans la sécurité. Si vous êtes un stock de long et que vous souhaitez réduire le risque de baisse, vous voulez acheter des options de vente. Si vous êtes à court d'un stock, et vous voulez réduire le risque de hausse, vous devriez acheter des options d'achat. Trouvez les options appropriées. Vous devrez trouver les options appropriées pour votre échéancier, le prix d'exercice que vous êtes prêt à prendre, et la prime que vous êtes prêt à payer. Si vous envisagez de détenir un stock pendant plus d'un an, vous pouvez considérer LEAPS au lieu d'options standard. Vous voudrez choisir un prix d'exercice vous êtes heureux avec. Si vous avez une règle stricte de couper toutes vos pertes à un maximum de 10, vous pouvez choisir une option avec un prix d'exercice allant jusqu'à 10 de votre achat (10 ci-dessous avec une option de vente si vous êtes dans une position longue, 10 Dessus avec une option d'appel si vous êtes court). Il ne doit pas être une variance 10, il peut être 5, 2, même le prix d'achat lui-même, tout ce qui vous rend confortable. Si vous êtes déjà rentable, vous pouvez garder une option de vente au-dessus de votre prix d'achat ou d'option d'achat en dessous du prix à découvert pour verrouiller certains des gains. Gardez à l'esprit que la prime d'une option est en partie dictée par son prix d'exercice. Asseyez-vous et détendez-vous. Votre stock est littéralement verrouillé à ce prix tant que l'option n'est pas expirée. Si votre stock est rentable au moment de l'expiration de vos options, votre option expire sans valeur, mais vous gardez les profits de votre investissement. Si votre stock montre une perte au moment de l'expiration de vos options, quelle que soit la taille de la perte, vous pouvez exercer votre option et de vendre ou de racheter vos actions au prix d'exercice, soit couper les pertes ou récolter quelques bénéfices précédemment verrouillés . La beauté des options (contrairement aux contrats à terme) est que vous pouvez décider d'exercer ou non l'option (dans une position longue).
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