Qu'est-ce qu'un stock restreint Un stock restreint est une attribution d'actions de la société, sous réserve de conditions (telles que le service continu à la société ou l'atteinte d'objectifs de rendement) qui doivent être satisfaites avant d'avoir le droit de vendre ou de transférer le stock. Les unités d'actions restreintes (UANR) sont équivalentes aux actions, mais converties en actions à l'acquisition. En règle générale, les actions à participation restreinte (RSS) et les parts 8220vest8221 8212 ou de 8212 sans restrictions par incréments sur une période de temps ou lorsque les objectifs de performance sont atteints. En tant que prestataire de services pour le plan de stock restreint de votre entreprise, Morgan Stanley vous aide à garder une trace de vos récompenses et vous permet d'accéder en ligne à votre compte de stock restreint 8212 et vous aider quand vous en avez besoin. Q. QU'EST-CE QU'UN ACTIONNEMENT RESTREINT A. Les sociétés peuvent attribuer des actions en actions restreintes ou des unités d'actions restreintes. Stocks actions restreintes sont juste que 8212 actions de stock. Les parts peuvent être payées en espèces ou en actions, comme il est indiqué dans votre entente de subvention. Unités donnant lieu à des actions convertir en stock, généralement à un ratio de 1: 1. Étant donné que les actions sous-jacentes ne sont pas émises tant que les parts n'ont pas été acquises, il se peut que vous n'ayez pas de droit de vote sur vos parts non acquises. Veuillez consulter votre accord d'attribution pour plus de détails sur les droits de vote. Les parts ne sont pas non plus éligibles aux dividendes (étant donné que les dividendes sont payés uniquement sur les actions réelles), cependant, certains plans sont conçus pour créditer l'équivalent des dividendes versés sur l'action sous-jacente. Veuillez consulter votre convention d'attribution pour savoir comment les dividendes et les équivalents de dividendes peuvent être traités pour votre attribution spécifique. Généralement, les impôts sont dus lorsque l'unité de vestes. Q. PUIS-JE VENDRE OU TRANSFÉRER LA BOURSE DE STOCK LIMITÉE A. Vous ne pouvez pas vendre ou transférer vos actions à prix restreint tant qu'elles n'ont pas été acquises. Une fois qu'une récompense est acquise, toutes les restrictions sont levées et le stock est libéré pour vous de détenir, de vendre ou de transférer. (Certains plans de la société 8217s vous permettent de reporter la réception des actions à une date ultérieure.) En outre, certains plans exigent que les actions investies sont détenus pendant une période de temps avant qu'ils ne peuvent être vendus ou transférés. Q. QU'EST-CE QUI SE PRODUIT À MON PRIX NON RECONNU SI JE LAISSE MA COMPAGNIE A. Les récompenses non acquises peuvent être passibles de déchéance si vous quittez l'entreprise volontairement ou involontairement. Veuillez consulter les documents de votre régime pour des détails précis concernant votre départ de votre employeur. Q. PUIS-JE RECEVOIR DES DIVIDENDES OU VOTER SUR MES ACTIONS PENDANT LA PÉRIODE LIMITÉE A. Veuillez consulter votre accord d'attribution pour plus de détails sur les paiements de dividendes et les droits de vote possibles avant la restriction. Q. QUELLE EST LA DIFFERENCE ENTRE UNE OPTION D'ACHAT ET UNE BOURSE DE STOCK RESTREINTE A. Une option d'achat d'actions est le droit d'acheter des actions de la société à un prix fixe pour une période de temps fixe. Toute valeur que vous réalisez à partir d'une option d'achat d'actions exigerait que la valeur du titre soit supérieure au prix de l'option lorsque vous exercez votre option. En revanche, le stock restreint est une attribution d'actions. Contrairement aux options, il n'y a généralement pas de frais initiaux pour vous pour stock restreint, bien que les impôts sont dus lorsqu'ils sont acquis. En conséquence, stock restreint a généralement une certaine valeur pour vous, même si le prix des actions baisse après la date d'attribution. Q. QUELLE EST LA DIFFÉRENCE ENTRE LA DATE D'ADJUDICATION ET LA DATE DE VÉRIFICATION A. La date d'attribution correspond à la date à laquelle votre société vous donne des actions ou des parts d'actions restreintes, bien qu'il soit interdit de les vendre ou de les transférer pendant un certain temps. Le jour où le temps est en hausse, vous pouvez vendre ou transférer les actions. (Certains régimes vous permettent de différer la réception des actions à une date ultérieure.) De plus, certains régimes exigent que les actions acquises soient détenues pendant une certaine période avant qu'elles ne puissent être vendues ou transférées. Q. QUELLE EST LA MESURE DE VALEUR RESTREINTE A. Vous pouvez déterminer la valeur latente de votre stock restreint en multipliant le nombre d'actions qui vous est attribué par le cours actuel du titre, bien que ce calcul ne tienne pas compte des impôts exigibles Ou commissions commissions facturées. Q. PUIS-JE VOIR LES RENSEIGNEMENTS SUR MON ACHAT RESTREINT EN LIGNE A. Une fois que votre attribution d'actions restreintes a été accordée, elle sera affichée en ligne à StockPlan Connect. Le site Web de Morgan Stanley pour les participants au régime d'actions. À partir de la page Vue d'ensemble, vous pouvez afficher les dates d'acquisition des droits, modéliser les gains potentiels en fonction de valeurs hypothétiques du cours de l'action (sur les actions acquises) et vendre vos actions une fois les restrictions levées. Q. Comment et quand puis-je vendre mes actions réservées et recevoir mon produit de ventes A. En règle générale, lors de l'acquisition, vous pouvez vendre vos actions en ligne en utilisant StockPlan Connect. Vous pouvez recevoir le produit de votre vente de l'une des façons suivantes: Transfert dans un compte Morgan Stanley Si vous êtes un courtier actuel de Morgan Stanley, nous transférerons votre produit de la vente dans votre compte trois jours ouvrables après la date de la transaction Une période de règlement de trois jours qui s'applique à toutes les transactions boursières). Si vous n'avez pas de compte de courtage chez Morgan Stanley, nous ouvrirons un compte à fins limitées et transférerons votre produit de la vente. Vérifiez par courrier régulier Si vous choisissez cette méthode, Morgan Stanley enverra votre produit de vente par la poste. Vous recevrez habituellement votre produit dans les 8-10 jours ouvrables de la vente de votre stock restreint. Vérifiez via la livraison le lendemain Après la période de règlement appropriée, Morgan Stanley peut envoyer votre produit du jour au lendemain, moyennant des frais. Vous recevrez un chèque de 4 à 5 jours ouvrables après la date de votre transaction (pour tenir compte d'une période de règlement de trois jours applicable à toutes les transactions boursières). Virement bancaire Morgan Stanley peut, à titre de frais, transférer le produit à votre banque sur le règlement (date de transaction plus trois). Les virements sont en dollars américains. Pour des frais, Morgan Stanley peut transférer votre produit à votre banque dans votre monnaie locale. Vous recevrez le produit 4-5 jours ouvrables après la date de négociation. Q. Est-ce que les unités soumises à des restrictions sur les stocks sont imposables A. D'une manière générale, les impôts sont dus à l'acquisition. Lorsque les actions sont acquises, vous réaliserez une compensation en fonction de la juste valeur marchande des actions à cette date. Par exemple, si vous avez 100 actions qui sont acquises lorsque la juste valeur marchande est de 20 par action, vous reconnaîtrez un revenu ordinaire de 2 000. Votre société peut offrir diverses options pour payer l'impôt sur le revenu dû sur les 2000, y compris les choix tels que: Retenir à couvrir Votre entreprise sera automatiquement retenir certaines des actions acquises pour couvrir les impôts dus. En utilisant l'exemple ci-dessus et en appliquant un taux de retenue d'impôt par défaut d'environ 40, les impôts dus seraient de 800 (2 000 X 40 800 20 par action), soit 40 actions. Votre société retient les 40 actions et libère les 60 actions restantes. Cash Vous pouvez également avoir la possibilité de payer les impôts directement à votre entreprise via la paie ou le chèque. Votre compte sera crédité du montant total des actions acquises. La vente à la couverture Morgan Stanley vendra suffisamment d'actions acquises pour couvrir les impôts, commissions et frais dus. En utilisant l'exemple ci-dessus, votre entreprise vendrait environ 40 actions et libérerait les actions restantes à votre compte. Les renseignements fournis ci-dessus sont à des fins d'illustration seulement nous vous recommandons de discuter de votre situation particulière avec un conseiller fiscal. Veuillez vous reporter également aux documents de votre régime pour plus de détails sur les méthodes de paiement de l'impôt de votre entreprise. Q. QUELLES SONT LES CONSÉQUENCES FISCALES QUAND JE VENDS MES ACTIONS A. Lorsque vous vendez vos actions de stock restreintes, vous devrez payer l'impôt sur tout gain en capital à court ou à long terme. Q. QUI DOIS-JE APPELER SI J'AI DES QUESTIONS CONCERNANT LES OPTIONS D'ACHAT D'ACTIONS D'EMPLOYEURS A. Appelez le centre de service de Morgan Stanley au 1 866-722-7310 (sans frais) ou au 1 801-617-7435. Et les titres de contrôle Lorsque vous acquérez des titres restreints ou détenez des titres de contrôle, vous devez vous soustraire aux exigences d'inscription de la SEC39 pour les vendre sur un marché public. La règle 144 permet la revente publique de titres restreints et de contrôle si un certain nombre de conditions sont remplies. Cet aperçu vous indique ce que vous devez savoir sur la vente de vos titres restreints ou de contrôle. Il décrit également comment supprimer une légende restrictive. Que sont les titres restreints et de contrôle Les titres restreints sont des titres acquis dans des ventes privées non enregistrées auprès de la société émettrice ou d'une société affiliée de l'émetteur. Les investisseurs reçoivent généralement des titres restreints par le biais d'offres de placement privées, d'offres de régimes D, de régimes d'avantages sociaux d'employés, en rémunération de services professionnels ou en échange de la fourniture de fonds de quotseed ou de capital de démarrage à la société. La règle 144 (a) (3) identifie les ventes qui produisent des titres restreints. Les titres de contrôle sont ceux détenus par une société affiliée de la société émettrice. Une société affiliée est une personne, comme un membre de la haute direction, un administrateur ou un actionnaire important, dans une relation de contrôle avec l'émetteur. Contrôle signifie le pouvoir de diriger la gestion et les politiques de la société en question, que ce soit par la propriété de titres avec droit de vote, par contrat ou autrement. Si vous achetez des titres d'une personne contrôlante ou d'une société affiliée, vous prenez des titres restreints, même s'ils n'ont pas été restreints dans les mains de la société affiliée. Si vous acquérez des titres restrictifs, vous recevez presque toujours un certificat empreint d'une légende quotrestrictive. La légende indique que les titres ne peuvent être revendus sur le marché que s'ils sont enregistrés auprès de la SEC ou sont exemptés des exigences d'enregistrement. Les certificats pour les titres de contrôle ne sont généralement pas marqués d'une légende. Quelles sont les conditions de la règle 144 Si vous désirez vendre au public vos titres restreints ou de contrôle, vous pouvez remplir les conditions applicables énoncées à la règle 144. La règle n'est pas le moyen exclusif de vendre des titres restreints ou de contrôle, Quotsafe harbourquot exemption aux vendeurs. Les cinq conditions de la règle sont résumées ci-dessous: Les titres additionnels achetés auprès de l'émetteur n'affectent pas la durée de détention des titres précédemment acquis de la même catégorie. Si vous avez acheté des titres restreints auprès d'un autre membre non affilié, vous pouvez clouer sur cette période de détention de la société non affiliée à votre période de détention. Pour les dons faits par une société affiliée, la période de détention commence lorsque la société affiliée a acquis les titres et non à la date du don. Dans le cas d'une option d'achat d'actions, y compris les options sur actions des salariés, la période de détention commence à la date d'exercice de l'option et non à la date d'attribution. Période de détention . Avant de vendre des titres restreints sur le marché, vous devez les détenir pendant une certaine période de temps. Si la société qui a émis les titres est une société d'assurance-vie qui est assujettie aux exigences de déclaration de la Securities Exchange Act de 1934, vous devez détenir les titres pendant au moins six mois. Si l'émetteur des titres n'est pas assujetti aux exigences de déclaration, vous devez détenir les titres pendant au moins un an. La période de détention pertinente commence lorsque les titres ont été achetés et entièrement libérés. La période de détention ne s'applique qu'aux titres soumis à restrictions. Étant donné que les titres acquis sur le marché public ne sont pas limités, il n'y a pas de période de détention pour une société affiliée qui achète des titres de l'émetteur sur le marché. Mais la revente des actions d'une filiale en tant que titres de contrôle est soumise aux autres conditions de la règle. Information publique actuelle. Il doit y avoir suffisamment de renseignements actuels sur la société émettrice publiquement disponibles avant la vente peut être faite. Pour les sociétés déclarantes, cela signifie généralement que les sociétés se sont conformées aux exigences de déclaration périodique de la Securities Exchange Act de 1934. Pour les sociétés non déclarantes, cela signifie que certaines informations de la société, y compris des informations sur la nature de ses activités, Ses dirigeants et ses administrateurs et ses états financiers sont accessibles au public. Volume de négociation. Si vous êtes une société affiliée, le nombre de titres de participation que vous pouvez vendre au cours d'une période de trois mois ne peut excéder le plus élevé des montants suivants: 1 des actions en circulation de la même catégorie vendue ou, si la classe est cotée en bourse; De 1 ou le volume de transactions hebdomadaires moyen déclaré au cours des quatre semaines précédant le dépôt d'un avis de vente sur le formulaire 144. Les actions de gré à gré, y compris celles figurant sur le tableau d'affichage OTC et les Pink Sheets. Ne peut être vendu qu'en utilisant la mesure 1. Opérations de courtage ordinaire. Si vous êtes un affilié, les ventes doivent être traitées à tous égards comme des transactions commerciales courantes, et les courtiers peuvent ne pas recevoir plus d'une commission normale. Ni le vendeur ni le courtier ne peuvent solliciter des ordres pour acheter les titres. Dépôt d'un avis de vente proposée auprès de la SEC. Si vous êtes un affilié, vous devez déposer un avis auprès de la SEC sur le formulaire 144 si la vente implique plus de 5 000 actions ou si le montant total en dollars est supérieur à 50 000 au cours d'une période de trois mois. Si je ne suis pas un affilié de l'émetteur, quelles conditions de la règle 144 Dois-je respecter Si vous n'êtes pas (et ne sont pas depuis au moins trois mois) affilié de la société émettrice des titres et que vous détenez les titres restreints pour au Au moins un an, vous pouvez vendre les titres sans tenir compte des conditions énoncées à la règle 144 susmentionnée. Si l'émetteur des titres est assujetti aux exigences de la Loi sur les valeurs mobilières et que vous détenez les titres pendant au moins six mois mais moins d'un an, vous pouvez vendre les titres aussi longtemps que vous remplissez la condition d'information publique actuelle. Les titres peuvent-ils être vendus publiquement Si les conditions de la règle 144 ont été remplies Même si vous avez satisfait aux conditions de la règle 144, vous ne pouvez vendre vos titres restreints au public que lorsque vous avez retiré la légende du certificat. Seul un agent de transfert peut supprimer une légende restrictive. Mais l'agent des transferts n'a pas supprimé la légende à moins que vous n'ayez obtenu le consentement de l'émetteur sous forme d'une lettre d'opinion du conseil de l'émetteur selon laquelle la légende restrictive peut être supprimée. À moins que cela ne se produise, l'agent des transferts n'a pas le pouvoir de retirer la légende et d'autoriser l'exécution du marché sur le marché. Pour commencer le processus de suppression de la légende, un investisseur doit contacter la compagnie qui a émis les titres, ou l'agent de transfert pour les titres, pour demander des procédures pour enlever une légende. Suppression de la légende peut être un processus compliqué vous obligeant à travailler avec un avocat qui se spécialise dans le droit des valeurs mobilières. Que se passe-t-il si un différend survient quant à savoir si je peux supprimer la légende Si un différend se pose sur la question de savoir si une légende restrictive peut être supprimée, la SEC n'interviendra pas. L'enlèvement d'une légende relève de la seule discrétion de l'émetteur des titres. Le droit de l'État, et non le droit fédéral, couvre les litiges concernant l'enlèvement des légendes. Ainsi, la SEC ne prendra aucune décision dans une décision ou un différend concernant l'élimination d'une légende restrictive.
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